Security Token Offering

STO erstellen:
8 Tipps zur Erstellung eines STO (Security Token Offering)

Security Token Offering

Viele Menschen sind inzwischen mit den Utility Token vertraut, jedoch stellen das Security Token Offering ein völlig neues Konzept da. Im Gegensatz zu den Utility Token, welche oft für den Zugriff auf einen Dienstleister verwendet werden, sollen die Security Token durch das Eigentum definierte Assets dar. Diese Besonderheit liefert im Vergleich zu Utility Tokens eine viel höhere Preisstabilität des STO Tokens für die STO Investoren. Den Inhabern dieser Wertpapiere stehen verschiedene Rechte zu, darunter Gewinnbeteiligungsrechte, Dividenden, Eigenkapital, Rückkaufsrechte und Stimmrechte.

Dennoch neigen zahlreiche Start-ups dazu, die zunächst Coin-Angebote durchführen, eine Klassifizierung ihrer Token als Wertpapiere zu vermeiden. Die mit dem Emissionsprozess verbundenen aufwendigen, regulatorischen Rahmenbedingungen und die hohen Kosten sind die Hauptgründe für die Unpopularität der STOs.

Es ist ein großer Hype um das neue Security Token Offering entstanden, zumal die SEC die Verwendung von Utility Token als nicht registrierte Wertpapiere fast vollständig erstickt hat. Weiterhin sind STOs sehr ähnlich zu einem IPO wegen des vergleichbaren Gesetzesrahmens – der Vorteil dahinter steckt in die höhere Zuverlässigkeit und Sicherheit, die Investoren für ihre Anlage bekommen.

Die große Menge an ICOs die in den letzten 2 Jahren gescheitert sind, hat die Vertrauenswürdigkeit von Blockchain Projekten ausgehöhlt. Zum Glück ist der Security Token Offering bereits zu Hilfe gekommen. Im nachfolgenden Artikel werden Sie erfahren, wie Sie Ihren eigenen STO erfolgreich umsetzen.

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Quelle: InWara

Merkmale eines Security Tokens

Bei einem Security Token Offering gibt es Token, die Merkmale von Wertpapieren aufweisen. Im Allgemeinen kann das Folgende als Security Token Offering bezeichnet werden:

Extra Informationen zur Unterrichtung

Die neue und andere Natur von Blockchain Unternehmen und Kryptowährungen ruft nach einer neuen Art der Unterrichtung des Publikums über alles, was Ihr neuer Token bewirken kann. Wenn Ihr Token besondere Vorzüge hat oder Privilegien bezüglich der vorhandenen Vermögen bietet, sollten diese Informationen direkt an Interessenten und potenzielle Kunden übermittelt werden, denn diese wollen immer wissen, inwieweit sich ihre Investition im Wert steigert. Eine neue Kryptowährung wird für die Investoren besonders attraktiv, wenn sich der Wert des Token steigern lässt, indem das neue Produkt sich aktuell nutzen lässt.

Sie sollten daher klar erklären können, warum sich eine Investition in Ihren Token für einen Investor besonders lohnt. Das die STO Marketing Strategie ist noch effektiver, wenn das Publikum bisher kaum Erfahrungen im Kauf oder im Umgang mit Tokens hat. Komplexe Strategien oder Ausführungen verwirren diese Art von Investoren eher als das sie davon informiert und überzeugt werden. Daher sollten auch nicht verschiedene Wallets benutzt werden und Sie sollten auf eine gesetzlich konforme Ausführung achten, wer in dieses Projekt investieren kann. Dazu kommen noch Hinweise darauf, wie lange die Transaktionen vermutlich dauern können und viele solcher zusätzlichen Angaben. Es ist möglich, dass einige Prozeduren denen ähneln, die beim herkömmlichen Warenhandel üblich sind. Das klingt jetzt nach viel überflüssigem Aufwand, aber letztendlich profitiert das Kryptowährung Unternehmen von dieser Kryptowährung Marketing Strategie als Lehrer der Neukunden.

Innerhalb der EU werden Wertpapiere als Unternehmensanteile und Obligationen definiert. In der USA ist jedoch die Definition viel breiter.

Für die Klassifizierung eines Tokens wird der sog. Howey Test angewandt, der die Eigenschaften eines Tokens überprüft und als Schlüssfolgerung aus dem Ergebnis den Token entweder als Utility oder Security klassifiziert (aus rechtlicher Sicht sieht es viel komplizierter aus – die unterschiedlichen Klassifizierungen sind mehr als zwei und werden in weiteren Unterklassen unterteilt. Einfachheitshalber werden wir in diesem Artikel davon ausgehen, dass es nur zwischen den beiden Klassifizierungen differenziert wird). .

Hier sind die Bedingungen für die Klassifizierung von Security Tokens. Beachten Sie, dass diese Bedingungen nicht alle gleichzeitig erfüllt werden müssen, damit Ihr Token als Security klassifiziert wird. Weiterhin hängt das auch von der Rechtssprechung des entsprechenden Landes, in dessen Jurisdiktion das Projekt gegründet ist.Token, die Kapitalanteile an einem Unternehmen repräsentieren oder das Recht darauf gewähren

Token, die das Recht auf Gewinnbeteiligung oder das Eigentum an einem Unternehmen repräsentieren
Token, die ein Darlehen oder eine andere Schuldverpflichtung darstellen
Token, die durch Immobilien abgesichert sind
Token, die eine Einheit eines Investmentfonds oder einer kollektiven Kapitalanlage darstellen
Vorfunktionale Utility Token in den Vereinigten Staaten

Diese Liste ist nicht abschließend, da die Definition von Wertpapieren von Land zu Land unterschiedlich ist. Was in einem Land als Wertpapier angesehen wird, ist stellt in einem anderen Land kein akzeptiertes Wertpapier dar.

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STOs sind aus rechtlicher Sicht viel komplexer aber auch vertrauensvoller als ICOs.

Wie funktioniert ein Security Token Offering ?

Ein Security Token Offering dient dazu, Geld für ein Start-up oder ein Unternehmen zu sammeln. Tatsächlich stellt die Kapitalbeschaffung für Start-ups oder bereits etablierte Unternehmen eine logische Erweiterung des Konzepts hinter den ICOs oder IPOs dar. Allein in den Vereinigten Staaten werden jährlich mehr als 650. 000 Unternehmen gegründet. Die Wall Street, Silicon Valley und Risikokapitalgeber stellen oft für Neulinge kein ausreichendes Kapital zur Verfügung. Damit bieten regulierte und rechtskonforme Security Token Offering (STOs) eine neue Quelle. Obwohl 2017 weltweit rund 5,6 Milliarden Euro über ICOs und STOs investiert wurden, wurden im selben Jahr allein in den USA mehr als 36 Milliarden Euro über IPOs aufgenommen.

Was sind die Vorteile eines Security Token Offering?

Im Gegensatz zu traditionellen Finanzmodellen bieten ein Security Token Offering viele Vorteile. Lassen Sie uns ein paar erwähnen:

  • –  Kostengünstig
    Smart contracts eliminieren Vermittler, was wiederum die Kosten für Dienstleistungen senkt. Die Verwaltungskosten für Kauf und Verkauf betragen Null.
  • –  Schnell
    KYC- und AML-Prüfungen sind automatisiert, was den Verkauf von Vermögenswerten an akkreditierte Investoren beschleunigt.
  • –  Global
    Die Token können je nach Einrichtung für den globalen Handel zugelassen werden, was bedeutet, dass Sie, solange Sie eine Wallet haben, überall auf der Welt handeln können.
  • –  24/7 Handel
    Der Kryptohandel überstrahlt den traditionellen Handel, weil er ununterbrochen abläuft. Sie können zu jeder Tages- und Nachtzeit handeln.
  • –  Schnelle Einführung
    Beim Security Token Offering werden umgehend akzeptiert, sobald erkannt wir, dass sie zu mehr Liquidität und weniger Administration führen.
  • –  SEC-Konformität
    Da das Security Token Offering vollständig mit dem Gesetz übereinstimmt, müssen Sie sich keine Sorgen machen, das Gesetz zu brechen.

Weiterhin bieten Security Tokens (und STO Projekte) auch einige Vorteile gegenüber Utility Tokens (und ICO Projekte):

Höhere Sicherheit für die Investoren
Weil Wertpapiere im Vergleich zu Utility Tokens bereits seit mehreren Jahren reguliert sind, liefert das ein Sicherheitsgefühl für potenzielle Investoren und erhöht die Chancen für das STO Projekt, seine notwendige Finanzierung zu erhalten. Das erhöht auch die Chancen, institutionelle Anleger anzuziehen, die im Vergleich zu privaten Investor viel höhere Investitionsvolumen tätigen. Einige Projekte haben ihren Soft Cap nur von einer begrenzten Anzahl an privaten Investoren bereits innerhalb der privaten Verkaufsphase erreicht. Weiterhin sind Sicherheitstokens sehr oft von Anlagegütern unterstützt, dessen Wert den Token Preis stabil hält und die Investitionen der Anleger absichert.

Niedrigerer technischer Aufwand
Utility Tokens geben ihren Eigentümern das Recht auf die Nutzung einer bestimmten Leistung. In den meisten Fällen geht es um eine digital erreichbare Leistung, die auf einer Plattform angeboten wird. Bei Security Tokens existiert eine solche Bedingung nicht – der Sicherheitstoken kann einfach Recht auf Dividenden oder Eigentum geben, ohne dass eine komplexe Online Plattform mit mehreren aufwendigen Funktionalitäten entwickelt wird.

STO ist das neue ICO
Wahrscheinlich haben Sie bereits die Aussage gehört. Die Gründe dafür liegen in die niedrige Zuverlässigkeit von ICOs wegen der mangelnden rechtlichen Regulierung, die Sie unterziehen müssen. Der Trend hat sich bereits in Richtung STO statt ICO entwickelt und der Markt schätzt STOs einfach als vertrauensvoller als ICOs.

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STOs bieten viele Vorteile gegenüber ICOs.

Was sind die Nachteile eines Security Token Offering?

  • Gesetzliche Einschränkungen
    Das Security Token Offering hat viele Vorschriften und Einschränkungen, wer in sie investieren darf und wie sie umgetauscht werden. Daher dürfen sie nicht frei gehandelt werden und unterliegen vielen sekundären Handelsbeschränkungen. Das kann die Liquidität erheblich beeinträchtigen. STOs müssen eine Vielzahl von gesetzlichen Rechtsprechungen beachten und wichtige Länder mit vielen potenziellen Investoren ausschließen.
  • Hoher Aufwand im rechtlichen Bereich 
    Wegen der mehreren Vorschriften und Einschränkungen für Security Tokens und STOs wird der rechtliche Aufwand erheblich erhöht. Abhängig von der Jurisdiktion kann dieser Aufwand im Vergleich zu einem ICO Launch vervierfacht werden.
  • Mangel an existierenden Marktbeispiele
    Weil STO Projekte relativ neu und nicht so populär wie ICOs sind, gibt es nur noch eine begrenzte Anzahl an erfolgreichen STOs auf dem Krypto Markt. Diese Realität wird sich jedoch voraussichtlich schon im Jahr 2019 abändern.

Tipp 1: Stellen Sie sicher, dass Ihr Projekt ein Security Token Offering benötigt

Für bestimmte Geschäftsmodelle wie REITs ist ein Security Token Offering am besten geeignet. Sowohl Security Token als auch Utility Token haben ihre eigenen Vor- und Nachteile. Welches für ein bestimmtes Geschäftsmodell geeignet ist, variiert von Fall zu Fall. Es ist wichtig, einen komplexen Blick darauf zu werfen, wie sich die Wahl des Token auf das Geschäftsmodell auswirkt.

Tipp 2: Stellen Sie sicher, dass Ihr Security Token Offering rechtskonform ist

Da Wertpapier Token als Wertpapiere gelten, müssen sie den lokalen Wertpapiergesetzen folgen, die in den meisten Ländern sehr gut etabliert sind. Das bedeutet, dass Sie, wenn Sie einen öffentlichen Verkauf von Wertpapier Token durchführen, Ihr Security Token Offering bei der lokalen Wertpapieraufsicht registrieren und überaus detaillierte Offenlegungen vornehmen müssen, wie sie sonst für einen Börsengang (IPO) erforderlich sind.

Wertpapier-Token sind Wertpapiere und können daher nicht wie Utility Token verwendet werden. Das bedeutet, dass sie nicht als Plattformwährung verwendet werden können. Sie können die Security Token nicht ausliefern oder für Bounty-Kampagnen verwenden. Wertpapiere unterliegen zahlreichen Beschränkungen hinsichtlich Transfers, Rückkäufen usw. und können daher nicht wie Utility Token verwendet werden.

Tipp 3: Maßgeschneidertes Marketing für Krypto- und Finanzenkonzepte

Beim Security Token Offering trifft ein Marketing-Sweetspot auf oft risikoreiche ICO-Token oder auf konservative, SEC-zugelassene Produkte, die von realen Assets unterstützt werden.

Diese Token können ein breites Spektrum von erfahrenen Investoren ansprechen, wenn die Start-ups sie richtig ansprechen. Traditionelle Anleger werden auf die erhöhte Liquidität und die gesenkten Verwaltungskosten reagieren und sich gleichzeitig durch das Vorhandensein von Anlegerschutz und realen Vermögenswerten beruhigt lassen.

Zu den wichtigsten Marketingmaßnahmen für STO Projekte gehören die folgenden:

  • Offline Marketing und Roadshows: Während der Erfolg der Marketingstrategie eines ICO Projektes auch nicht unbedingt von Roadshows abhängt, ist dies bei Security Tokens nur selten der Fall. Es wird empfohlen, der Fokus des Security Token Offering Marketings auch auf Offline Marketing zu setzen, denn Sie wollen viele privaten und großen Investoren bereits früh erreichen. Dafür eignen sich Roadshows am besten – der persönliche Kontakt wird das Vertrauen und die Zuverlässigkeit des STO Projektes erhöhen und potenziell eine beträchtliche Menge an Finanzierung bringen.
  • Online Marketing: Der Stellenwert des Online Marketings ist für STO Projekte genauso hoch wie für ICO Projekte – die Krypto Community lebt Online und kann über die traditionellen Krypto Kanäle wie Telegram, E-Mail, Social Media und Online Medien erreicht werden. Stellen Sie sicher, dass Sie die E-Mail-Adressen von Interessenten auf Ihrer STO Webseite mittels Opt-Ins abgreifen, sodass Sie früh mit dem E-Mail Marketing anfangen können. Die Erstellung einer Content Strategie, bezahlte Werbung und vor allem der PR Strategie und deren Umsetzung sollten priorisiert werden. Die Entwicklung der eigenen Telegram Gruppe und die Social Media Channels ist genauso wichtig wie bei einem ICO.
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Offline Marketing nimmt einen besonders hohen Stellenwert bei STO Projekte.

Tipp 4: Wählen Sie Ihre Tauschbörse sorgfältig

Eines der größten Verkaufsargumente für Wertpapier Token ist, dass sie den traditionell illiquiden Märkten Liquidität bringen. Vor der Blockchain war der Tausch von Bruchteilen eines illiquiden Vermögenswertes wie einer Immobilienanlage oder eines Private Equity-Fonds eine Herausforderung oder sogar unmöglich. Mit der Blockchain ist es so einfach wie der Verkauf eines Token.

Token müssen beim Besitzerwechsel konform bleiben, was einen laufenden KYC/AML-Prozess während des gesamten Lebenszyklus des Token erfordert. Token Käufer und Verkäufer müssen einen Ort haben, an dem sie sich gegenseitig finden können: eine Tauschbörse. Die SEC hat verfügt, dass sich alle Börsen, die Wertpapier-Token notieren, als Wertpapiermakler registrieren müssen.

Tipp 5: Networking und Bildung zur Vertrauensbildung

Viele der aktuellen Kryptowährungsbörsen führen nicht die erforderliche Sorgfaltspflicht gegenüber ihren Benutzern durch, um Benutzer zu identifizieren, die nicht in bestimmte Sicherheitstoken investieren dürfen. Bei dezentralen Krypto-Austauschsystemen ist dieses Problem noch komplexer.

Die Security Token Offering Plattformen sind regulierte Krypto-Plattformen, die speziell für die Ausgabe von Security-Token entwickelt wurden. Diese Plattformen sollen Liquiditätsprobleme lösen, die bei weitem eines der größten Hindernisse für die Masseneinführung von Sicherheitsmarken darstellen. Die Liquidität stellt die Leichtigkeit und Stabilität dar, mit der ein Security Token Offering auf dem Markt durchgeführt werden kann.

Tipp 6: Verwenden Sie eine Security Token Offering Plattform, um Ihren Token auszustellen

Viele der aktuellen Kryptowährungsbörsen führen nicht die erforderliche Sorgfaltspflicht gegenüber ihren Benutzern durch, um Benutzer zu identifizieren, die nicht in bestimmte Sicherheitstoken investieren dürfen. Bei dezentralen Krypto-Austauschsystemen ist dieses Problem noch komplexer.

Die Security Token Offering Plattformen sind regulierte Krypto-Plattformen, die speziell für die Ausgabe von Security-Token entwickelt wurden. Diese Plattformen sollen Liquiditätsprobleme lösen, die bei weitem eines der größten Hindernisse für die Masseneinführung von Sicherheitsmarken darstellen. Die Liquidität stellt die Leichtigkeit und Stabilität dar, mit der ein Security Token Offering auf dem Markt durchgeführt werden kann.

Hier ist eine Liste mit einigen Plattformen für einen STO Launch:

Polymath: Polymath ist ein Blockchain Protokoll für die Ausgabe und Distribution von rechtskonformen, auf Tokens basierten Wertpapiere. Das Projekt wurde als ICO initialisiert und hat eine Finanzierung von knapp 60 Mio. erreicht.
Harbor: Harbor ist eine Open-Source Plattform für die Migration von traditionellen Investitionsprodukten zu Blockchain basierte Anlagen.

Swarm: Swarm übersetzt Anlagegüter in Tokens mittels der proprietären SRC20 Protokoll.

Securitize: Securitize ist eine Cloud Lösung für die Übersetzung von Anlagegütern in rechtlich konformen Tokens.

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Polymath ist eine Plattform für den Launch von Security Token Offerings.

Tipp 7: Handel mit Security Token Offering an Börsen

Die Security Token Offering Börsen vereinfachen den Prozess der Ausgabe von Security Token und lassen sich ausgezeichnet weltweit handeln. Diese Plattformen stellen Ihnen nicht nur einen Security Token aus, sondern helfen Ihnen auch, alle erforderlichen Formalitäten und rechtlichen Verfahren zu erledigen. Dazu gehören auch die Vorschriften der SEC oder den Wertpapiervorschriften des Landes, in dem Sie Ihren Token ausstellen. Bei den Security Token Offering Plattformen wird Ihnen geholfen, den richtigen KYC/AML-Anbieter für Ihre STO zu finden.

Tipp 8: Schützen Sie die Interesse Ihrer Anleger mit einem ESCROW Vertrag

Eine ESCROW Leistung wird von einer dritten Partei zur Verfügung gestellt. Dabei handelt es sich um einen Smart Contract, der die Investionen Ihrer Anleger aufbewahrt und nur bei der Erfüllung bestimmter Bedingungen die Zugriffsrechte an dem Projektteam weitergibt. Diese Bedingungen werden bereits im Vorfeld mittels Verträgen zwischen dem STO Unternehmen, die Investoren und der dritten Partei definiert. Eine beispielhafte Bedingung dafür wäre, dass die erreichte Finanzierung nur bei der Erreichung des Soft Caps des STO Projektes freigegeben wird – in jedem anderen Fall wird sie zurück an die Anleger ausbezahlt. Der ESCROW Unternehmen agiert dabei mit seiner eigenen Reputation und verlangt nur einen kleinen Prozentsatz als Gebühr für seine Leistung.

Ein ESCROW Vertrag wird die Vertrauenswürdigkeit des STO Projektes erhöhen und potenzielle Betrüge vermeiden. Das macht die Investition in den Security Token Offering für alle Investoren ansprechender und erhöht Ihre Chancen, die notwendige Finanzierung zu erreichen.

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BankEx ist ein renommierter ESCROW Anbieter.

Fazit

Weil die Utility Token es zurzeit am Markt schwer haben, gibt es um das Security Token Offering einen richtigen Hype, der sich für schnelle und clevere Anleger sicher auszahlen kann. Allerdings sollte eine derartige Investition immer gut bedacht werden, da sie ein großes Risiko darstellt und das Geld komplett verloren gehen kann. Allerdings können diese Security Token auch einen großen Gewinn erzielen, da sie gewisse Wert repräsentieren und daher sogar im Alltag eines Krypto Anlegers als nützlich betrachtet werden können.

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