STO Kosten:
Wieviel kostet die Entwicklung eines Security Token Offering
Die Blockchain ist eine der vielversprechensten Technologien, die Krypto-Assets wie Ether, Bitcoin, Utility-Token und Security-Token unterstützen. Die Krypto-Assets stellen eine enorme Chance dar, den Markt für Finanzdienstleistungen zu verändern. Obwohl die Leute mit Utility Token vertraut sind, ist das Konzept von Security Token ein relativ neues Phänomen. Bevor wir den Prozess zur Einführung von STO (Security Token Offering) diskutieren, werden wir Ihnen zunächst erklären, was ein Security Token ist. Nur so wissen Sie schließlich, was Sie zu erwarten haben und welche STO Kosten auf Sie zu kommen.
Wenn ein Token den Bundessicherheitsvorschriften unterliegt und seinen Wert aus einem externen, handelbaren Vermögenswert ableiten kann, wird er als Security-Token kategorisiert. Dabei handelt es sich um eine noch neue, eher unbekannte Form der Token. Während Utility-Token nur für den Zugriff auf bestimmte Dienste verwendet werden können, stellen Security-Token Vermögenswerte mit Eigentumsrechten dar und können daher auch STO Kosten verursachen. Die Wertpapierinhaber haben Anspruch auf Gewinnanteile, Eigenkapital, Dividenden, Stimmrechte und Rückkaufrechte.
Inhaltsverzeichnis
- 1 STO Kosten: Wieviel kostet die Entwicklung eines Security Token Offering
| STO Kosten – Übersicht | |
| ⭐ Zielsetzung: | Kalkulation der Kosten für die Erstellung einer STO Kampagne |
| 🏆 Dauer: | Ab 3 Monate |
| 💰 Kosten: | Projektspezifisch |
| ⚡ Tokenart: | Security |
| 📺 Blockchain Technologien: | Ethereum (ERC-20, ERC-1400) |
Das Wichtigste in Kürze
Die Ausgaben für die Erstellung eines STOs sind in einigen Bereichen unterschiedlich im Vergleich zu den Kosten, welche bei ICOs anfallen.
STOs sind in der Regel mit hohen rechtlichen Kosten verbunden.
Die Genehmigung eines STOs von den Finanzbehörden kann bis zu 6 Monaten dauern.
| Service | Budget |
|---|---|
| Konzept + Whitepaper Erstellung |
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| Rechtliche Beratung |
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| Token Entwicklung |
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| Webseiten Entwicklung |
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| Investoren Dashboard Entwicklung |
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| Total |
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Aufgrund der steigenden Nachfrage nach regulatorischen Rahmenbedingungen im Zusammenhang mit der Token-Emission sollten Unternehmen, welche ICOs einführen wollen, die gesetzliche Vorschriften befolgen, die den Investoren mehr Glaubwürdigkeit und Sicherheit geben können. Dabei können STO Kosten entstehen, welche auf den zu erwartetenden Gewinn angerechnet werden müssen. Leider kann der Prozess der Einführung recht kompliziert aussehen und gleichzeitig erhebliche STO Kosten verursachen. Aber es gibt viele Vorteile bei der Ausgabe von Security Token. Die Ausgabe von Token bei Wertpapieren verbessert die Liquidität der zugrunde liegenden Vermögenswerte, wodurch mehr Investoren gewonnen werden können.
Security-Token bieten auch andere Vorteile wie eine höhere Markteffizienz, niedrigere Emissionsgebühren und die Fraktionierung größerer Vermögenswerte, weshalb die zusätzlichen STO Kosten als vertretbar angesehen werden. Wenn ein Unternehmen die erforderlichen gesetzlichen Anforderungen erfüllt, kann das Security Token Angebot ein enormes Potential für die Vielfalt der Anwendungen schaffen.
Verschiedene Arten von Security Token
- – Aktien Token (Equity Token)
Die Equity Token sind eine Art von Wertpapier Token, welche das Eigentum an einem Vermögenswert wie Firmenaktien oder -schuldverschreibungen verkörpern.
- – Asset-unterstützte Token (Asset-Backed-Token)
Ein Asset-Backed-Token ist ein Token, welcher auf der Blockchain-Plattform aufgebaut ist und einem materiellen oder immateriellen Objekt mit einem bestimmten Wert zugeordnet ist.
- – Schuldtoken
Ein Schuldtoken entspricht einem kurzfristigen Darlehen zu einem Zinssatz auf den Betrag, welcher an ein Unternehmen ausgeliehen wurde. Steem ist eines der Beispiele für Schuldtoken, welche für den Kauf von Steem Euro erforderlich sind.
Bei der Art des Tokens sind vor allem die Belohnungen für die Investoren wichtig sowie die entsprechende Industrie von Bedeutung. Zum Beispiel im Immobilienbereich werden Asset-unterstütze Token aus konzeptionellen Gründen bevorzugt.
Die STO Kosten
Bei der Einführung eines STO ist ähnlich wie bei einem ICO. Sie müssen bestimmte Vorbereitungen treffen, Smart Contracts für verschiedene Verkaufsrunden einsetzen und ein Produkt entwickeln, welches das Interesse von Investoren und zukünftigen Kunden gleichermaßen weckt. Jedoch können die damit verbundenen Kosten drastisch variieren. Daher sollten Sie bedenken, dass die Kosten für einen STO für die Einführung eines Security Token in der Regel viel höher sind als bei Utility Token. Dies hängt von der aktuellen Rechtsprechung und den jeweiligen Landesvorschriften ab, welche für die Branche gelten, in der sich das Projekt befindet.
Insbesondere in den USA werden Wertpapier-Token wie normale Wertpapiere reguliert, was bedeutet, dass Sie höchstwahrscheinlich eine SEC-Zulassung benötigen, wenn Sie rechtskonform sein wollen. Dabei sollten Sie aber immer bedenken, dass kein Investor bereit ist, in ein Projekt zu investieren, dass rechtlich nicht komplett abgesichert ist. Nur der Hauch von Illegalität schreckt jeden Investor ab und würde auch zukünftige Geschäftsbeziehungen zunichte machen. Daher sollte der rechtliche Aspekt immer eine besondere Wertschätzung erfahren. Und sollten dadurch höhere STO Kosten als erwartet entstehen, sollten diese Kosten lieber getragen werden, um eine hohe Seriosität zu wahren. Um ganz sicher zu gehen, ist eine fachlich kompetenter Experte wünschenswert.
Ein geschätzter Mindestbetrag von 25.000 Euro, um einen kompetenten Rechtspartner für Rechtliche Themen und Compliance zu beauftragen, ist erforderlich, und zwar auch abhängig davon, wo der Anwalt seinen Sitz hat und wie hoch sein Stundensatz ist. Das Budget von 25.000 Euro gilt nur für bestimmte Länder, die bei der Gründung eines ICO oder STO als führend gelten, wie Gibraltar und Malta. Dies bedeutet, dass es auch höhere STO Kosten werden können, wenn Sie sich für ein anderes Land entscheiden.
| Art der Kryptowährung | Ein Coin bezieht sich auf eine Kryptowährung, welche als Zahlungsmittel verwendet wird. Coins laufen auf ihrer eigenen Blockchain und sind sehr komplex und aufwendig. | Ein Token muss ein bestimmtes Use Case haben, welches nur über ihn erfüllt werden kann. Man unterscheidet zwischen Utility Tokens und Security Tokens. |
| Viele Jurisdiktionen möglich | ||
| Niedrige rechtlichen Kosten | ||
| Hohe rechtliche Flexibilität | ||
| Kurzes Genehmigungszeitraum |
Europäische Union
Um ein Security Token Offering zu starten, müssen Unternehmen ein Prospekt erstellen und die lokalen sicherheitsrechtlichen Anforderungen erfüllen, es sei denn, sie sind für die unten genannten Vorschriften qualifiziert:
Freistellung der qualifizierten Anleger (Privatplatzierung): Unternehmen können qualifizierte Investoren für die Angebote anfragen
Die begrenzte Netzfreistellung: Unternehmen können ihre Sicherheit an rund 150 Personen pro Mitgliedstaat frei handeln
Die Befreiung von der Begrenzung des Betrags: Unternehmen können Wertpapiere bis zu einem Wert von 5 Millionen Euro verkaufen, ohne einen Prospekt zu erstellen
Die Freistellung für Großinvestitionen: Unternehmen können ihre Wertpapiere frei handeln, wenn jeder Anleger mindestens 100.000 Euro an ausgegebenen Wertpapieren kauft
Die Nennwertfreistellung: Unternehmen können die Wertpapiere problemlos verkaufen, wenn der Wert jedes Wertpapiers mindestens 100.000 Euro beträgt.
Wenn Sie für die oben genannten Vorschriften qualifiziert sind, sinken die damit verbundenen STO Kosten.
Die Schweiz
Obwohl die Schweiz als Token-freundlicher als andere Länder gilt, hat die FINMA (Finanzmarktaufsicht Schweiz), welche die Finanzmärkte reguliert, erklärt dass Token den geltenden Schweizer Gesetzen entsprechen müssen.
Die FINMA prüft jeden Token-Verkauf von Fall zu Fall und befragt derzeit Blockchain-Unternehmen, ob sie damit gegen Schweizer Recht verstoßen. Daher sollte unbedingt eine Rechtsberatung vor Ort dazu gezogen werden, wenn Sie einen Token-Verkauf in der Schweiz planen. Diese Kosten kommen ebenfalls zu den STO Kosten dazu.
Auf der positiven Seite sind Security-Token in der Regel mit geringeren Kosten für die technische Entwicklung verbunden, was die höheren Rechtskosten teilweise abmildert.
Token Sale Systementwicklung
Das STO Investoren Dashboard ist technologisch anspruchsvoller, vor allem, weil die Plattform stabil und sicher genug sein muss, um ein steigendes Transaktionsvolumen zu bewältigen. Sie sollten auf jeden Fall sicher stellen, dass die ausgewählte Plattform technisch dazu in der Lage ist, damit es zu keinen fatalen Fehlern kommt. Zusätzlich sollte dieser Plattform ein Admin-Portal enthalten sein, welche es Investoren ermöglicht, Ihre Token-Käufer zu verwalten und die Smart-Contracts einzusetzen, die die Erstellung und Verteilung von Token an Ihre Käufer regeln.
Geschätztes Budget für diese Aktion : 30.000 Euro, um von bestehenden Plattformen zu starten, die Ihnen eine White-Label-Plattform zur Verfügung stellen könnten, um den Verkauf zu starten. Die Eigenentwicklung der Plattform würde mehr kosten und einen längeren Entwicklungszeitraum erfordern.
Cybersicherheit
Die Cybersicherheit ist entscheidend und sollte unbedingt Ihre ungeteilte Aufmerksamkeit haben. Dazu gehören die Kontrolle der Smart Contracts und Security Audits, Penetrationstests, Sicherheitsüberwachung und Incident Response. Diese Maßnahmen sind nötig, um sich vor Hackerangriffen zu schützen. Ein umfassendes Sicherheitskonzept sollte in den STO Kosten auftauchen, denn Hacker können enorme Schäden anrichten.
Geschätztes Budget: Jedes Budget, das dafür vorgesehen ist, um zu verhindern, dass man sich selbst hackt, ist gut angelegtes Geld. Die nackten Notwendigkeiten von Cybersicherheitsmaßnahmen erfordern etwa 10.000 Euro zu den STO Kosten.
Marketing
Geschätztes Budget: Die Kosten für die Vermarktung eines STO starten ab 25.000 Euro für die reinen Ad Kosten, wenn Sie mit einem internen Team arbeiten. Wenn Sie mit einem externen Team arbeiten sollten Sie ein Budget ab 50.000 Euro einplanen, wobei der Umfang der Marketing- und PR-Arbeiten, welche Sie benötigen, eine wichtige Rolle spielen wie auch die von Ihnen beauftragten externen Unternehmen. Wir empfehlen Ihnen dringend, die Analyse des Traffics auf Ihrer Zielseite genau zu überwachen, um die kosteneffizientesten Kanäle und Medien für die Bereitstellung von Ressourcen zu identifizieren. So können Sie die STO Kosten gezielter einsetzen.
Wie man einige Ressourcen spart
Da Securiy Token keine Utility Token sind, erfordern sie eine einzigartige Infrastruktur und einen neuen Ansatz. Um den umständlichen Prozess der Einführung eines STO Projektes nahtlos und schnell zu gestalten, müssen Sie sich mit den wichtigsten technischen Plattformen für die Ausgabe von Sicherheitsinformationen vertraut machen.
Hier sind einige der wichtigsten Emissionsplattformen für Wertpapieremissionen zur Einführung einer STO:
Polymath
Harbor
Swarm
Securitize
Blockstate
Die oben genannten STO Plattformen sind wie Blockchain-Plattformen anzusehen, welche für die Einführung eines ICO erforderlich sind wie Ethereum, Neo, EOS oder Hyperleder. Allerdings sind diese Blockchain-Plattformen nicht genügend für die Security-Token ausgelegt. Daher müssen Sie aus der obigen Liste die ideale Plattform auswählen, die den Anforderungen und Vorschriften eines bestimmten Landes entspricht.
Fazit
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Hallo Krypto Vergleich, wieso sind die rechtlichen Kosten so unterschiedlich bei STOs im Vergleich zu ICOs?
Hallo Herr Ruhnke, ICOs sind aus rechtlichem Sicht sehr günstig, weil die Tokens die bei einem Initial Coin Offering emittiert werden, nicht einer Reihe gesetzlicher Regulierungen unterliegen. Bei diesen geht es um sog. Utility tokens, die werden als digitale assets bezeichnet.
Dies ist nicht der Fall bei Security Tokens. Sie sind vergleichbar mit klassichen Securities die an der Börse gehandelt werden und unterliegen strenge Regulierungen.
Was sind die Vorteile eines STOs gegenüber ICOs? Wenn es so viel mehr kostet dann verstehe ich nicht warum man sich dafür entscheiden würde..
Hallo Herr Graf, obwohl die Realisierung eines STOs deutlich mehr als die Umsetzung eines ICOs kostet, gibt es dabei der Vorteil dass Securities stabiler im Preis sind und Dividendenrechte vergeben können. Das ist generell für Investoren sehr lukrativ.
Utility Tokens (ICOs) sind hingegen sehr volatil und viele klassische Investoren sind unwillig, in solchen Instrumente zu investieren.
Kann ich ein STO Projekt mit einem Budget von 50.000 komplett umsetzen?
Hallo Herr Bastian, das wird leider ziemlich schwer sein. Die 50.000 werden wahrscheinlich sogar die rechtlichen Kosten nicht decken wenn Sie den Token international anbieten möchten, z.B in der USA.
Theoretisch kann das bei einem geographisch begrenztes Projekt gehen – wenn Sie z.B nur im D-A-CH Region den Token verkaufen werden. Das wird aber natürlich auch die potenzielle Finanzierung beeinflussen und Sie werden mit einem niedrigeren Hard Cap rechnen müssen. Allerdings müssen Sie sich rechtlich beraten lassen, um die genauen rechtlichen Kosten herauszufinden.