STO

Was ist ein STO:
Definition und Funktionsweise eines Security Token Offering (STO)

STO

Initial Coin offerings (ICOs) waren die Finanz-Superstars des Jahres 2017. Die Münzangebote generierten 2017 ein weltweites Startkapital von über 6 Milliarden Euro. Allerdings wird geschätzt, dass 80% von ihnen Betrug waren. In einem traditionellen ICO werden Token oder Münzen von Unternehmen zum Kauf als eine Form der Crowdfunding angeboten. Käufer können ihre Kryptowährung, meistens ETH oder BTC, für eine bestimmte Menge der angebotenen Token eintauschen. Es ist ein bisschen so, als würde man Aktien kaufen.

Aber Sie kaufen keine Aktien. . . . .

Wenn Sie eine Aktie eines Unternehmens kaufen, haben Sie in der Regel bestimmte Rechte und Pflichten. Ein gutes Beispiel wären hier das Stimmrecht und die Ausschüttung der Aktionärsdividende. Wenn Sie Token in einem ICO kaufen, erhalten Sie keine dieser Rechte oder Pflichten. Mit Ihren neuen Utility-Token erhalten Sie Zugang zu einem bestimmten Netzwerk, einer bestimmten Plattform oder einem bestimmten Dienst.

Mit dem Eintritt in das Jahr 2018 beginnt die STO Ära, die dem Blockchain-Investor weitaus mehr Schutz bietet und den Weg für eine massenhafte Einführung der digitalen Wirtschaft ebnet. Die Teilnahme an einem Security Token Offering ist der Teilnahme an einem ICO sehr ähnlich. Sie können während des Angebots Token kaufen, die Sie dann handeln, verkaufen oder halten können. Da es sich bei Wertpapier-Token jedoch um echte Finanztitel handelt, werden Ihre Token durch etwas Greifbares wie Vermögenswerte, Gewinne oder Einnahmen des Unternehmens gesichert.

Das Wichtigste zuerst

DAS WICHTIGSTE ZUERST

Um zu verstehen, was ein STO ist, müssen wir zuerst verstehen, was ein Wertpapier ist. Ein Wertpapier ist ein finanzieller Vermögenswert oder Instrument, das sowohl handelbar als auch werthaltig ist. Einige der gängigsten Arten von Wertpapieren sind Anleihen, Aktien und derivative Produkte wie Terminkontrakte und Optionen.

Wertpapiere lassen sich weitgehend in Aktien und Schuldverschreibungen unterteilen. Beteiligungspapiere wie Aktien stellen Eigentumsrechte an einem Unternehmen dar, während Schuldverschreibungen wie Anleihen geliehenes Geld darstellen, welches an den Inhaber des Wertpapiers zurückgezahlt werden muss.

Was ist ein Security Token Offering (STO)?

Unter der Akronymsuppe der digitalen Währungsphrasen wird immer häufiger ein Begriff gehört: Security Token Offer (STO). Die STO entwickelt sich für Unternehmen weltweit zu einer leistungsstarken und wertvollen Alternative zu Private Equity und Venture Capital-Finanzierungen. Für Unternehmen, die Kapital beschaffen wollen, ist eine STO aus einigen guten Gründen, die wir in Kürze nennen werde, einen genaueren Blick wert. Wenn Ihr konkretes Ziel darin besteht, eine große Kapitalmenge aufzubringen, und Ihr Unternehmen drei oder mehr der folgenden Profilpunkte erfüllt, lesen Sie weiter.

STOs sind rechtskonforme ICOs.

Einfach ausgedrückt, ist ein Wertpapier ein wirtschaftliches Instrument, das einen tatsächlichen Vermögenswert darstellt. Aktien, Anleihen und verwaltete Vermögenstrusts sind Beispiele für Wertpapiere. Traditionell, wenn ein Wertpapier gekauft wird, wird die Operation auf die alte Art und Weise, auf Papier, durchgeführt. Ein Security-Token funktioniert in der Funktionalität gleichermaßen. Der Unterschied besteht darin, dass er das Eigentum durch Blockchain-Transaktionen bestätigt. Wertpapier-Token bieten Investoren eine Reihe von finanziellen Rechten wie Eigenkapital, Gewinndividenden, Einkommensanteile, Stimmabgabe und Zugang zu vielen anderen Investitionsmechanismen.

Erfahren Sie hier, was ICOs sind und wie sie funktionieren.

Erfahren Sie hier, was ICOs sind und wie sie funktionieren.

Der STO Ansatz kann die Konformitäts- und Lizenzanforderungen in Bezug auf Wertpapiergesetze lösen. An dieser Stelle kann ein Token, auch wenn er nicht als Wertpapier betrachtet wird, als E-Geld, Zahlungsdienst oder eine alternative Anlageform bezeichnet werden. Um zu erkennen, was das eigene Token ist, ist es am besten, eine Analyse durchzuführen. Wenn es sich um ein Wertpapier handelt, dann fällt es sicherlich in den Zuständigkeitsbereich der SEC. Es ist auch wichtig zu beachten, dass es sowohl Bundes- als auch Landesgesetze für Wertpapiere gibt. Staatsgesetze sind bekannt als Blue-Sky-Gesetze und sie gelten, wenn die spezifischen Bestimmungen eines Staates erfüllt sind.

WAS MACHT EIN STO SO ÜBERZEUGEND FÜR GESCHÄFTSINHABER

Was macht ein STO so überzeugend für Geschäftsinhaber?

Zugang zu globalem Kapital

In der Vergangenheit war der Zugang zu ausländischen Investoren weitgehend die Domäne etablierter Unternehmen, die sich die damit verbundenen Kosten und Risiken leisten konnten. Allerdings sind die Sicherheitstoken-Angebote nicht durch geografische Grenzen begrenzt. So können sich große und kleine Unternehmen über das Internet mehr Investoren präsentieren. Wir haben die Auswirkungen dieses Phänomens im jüngsten ICO-Boom gesehen. Viele Dienstleister sind inzwischen dazu übergegangen, Unternehmen bei der Vermarktung ihrer Angebote in ausländischen Märkten und verschiedenen Sprachen zu unterstützen. Diese Flexibilität ermöglicht Start-ups und Wachstumsunternehmen den Zugang zu tieferen Finanzierungspools und einer breiteren Markenbekanntheit.

Neue Wege zur Vermarktung Ihres Angebots

Traditionell beinhaltete das Fundraising in einem globalen Umfeld einen nahezu unbegrenzten Preis und eine unglaubliche Komplexität. Zu den Herausforderungen gehörten die Auseinandersetzung mit lokalisierten Wertpapiergesetzen und die Notwendigkeit von Sprachübersetzungen. Mit der Einführung des ICO wurden Dienste und Tools zur Unterstützung globaler Token-Angebote entwickelt. Die Werbung in den Winkeln der Erde in mehreren Sprachen ist einfacher geworden, und neue Techniken wie Bounty-Programme ermöglichen es Unternehmen, Menschen auf der ganzen Welt Belohnungen anzubieten, um im Gegenzug bestimmte Aufgaben zu erfüllen, wie z. B. aktiv über eine Marke in sozialen Medien zu sein.

Bessere Konditionen

Ein STO bietet im Vergleich zur Kapitalaufnahme aus VCs bessere Konditionen. Erstens müssen Unternehmen nicht auf die Kontrolle über ihr Unternehmen oder einen Sitz im Vorstand verzichten. Dadurch sind die Führungsteams besser in der Lage, Geschäftsentscheidungen zu treffen, und das Risiko, aus dem eigenen Unternehmen entfernt zu werden, wird reduziert. Als nächstes können Unternehmen bei Equity STO Stammaktien anstelle von Vorzugsaktien verkaufen. Dies ermöglicht es dem Management und anderen Stammaktionären, einen höheren Prozentsatz an ihrem Unternehmen zu halten, insbesondere in Abwärtsszenarien. Während den Inhabern von Stammaktien-Token Dividendenrechte gewährt werden, könnte ein STOdurchgeführt werden, ohne diesen Investoren Stimmrechte anzubieten. Auch dies ist ein weiterer Vorteil, der den Managementteams mehr Kontrolle über ihr Unternehmen gibt. Schließlich erhöht sich ein STO in der Regel bei höheren Bewertungen.

Niedrige Einstiegskosten

Ein Security Token Angebot kann verwendet werden, um viele Vermögenswerte, Rohstoffe und Finanzinstrumente zu tokenisieren. Das bedeutet, dass kleinere Unternehmen die Möglichkeit haben, schnell große Kapitalbeträge aus einem globalen Investorenpool zu beschaffen, ohne zwangsläufig hohe Kosten, insbesondere bei Anwaltskosten, tragen zu müssen. Stellen Sie sich vor, Sie beschaffen sich für einen Moment Kapital aus einem globalen Investorenpool mit traditionellen Mitteln. Sie müssten in jedem Land, in dem ein Investor in Ihr Angebot einsteigen wollte, einen neuen Anwalt beauftragen. Sicherheitstoken beseitigen diese Anforderung, da die Compliance in den Token selbst integriert ist.

Verwendet mehr als nur eine herkömmliche Sicherheitslösung

Durch die Integration von Utility Token ähnlichen Merkmalen in Security Token kann ein zusätzlicher Mehrwert geschaffen werden. Wenn das Hotel Crypto beispielsweise einen Sicherheitstoken herausgegeben hat, können Kunden des Hotels, die Token gekauft haben, einen Rabatt von 10% auf ihren Zimmerpreis oder freien Zugang zu VIP-Bereichen erhalten. Mit tokenisierten Angeboten haben Unternehmen die Möglichkeit, ihrer Phantasie freien Lauf zu lassen, um ihren Kunden neue Vorteile zu bieten. In einem weiteren Beispiel könnten Unternehmen Kunden, die ihre Token länger als drei Jahre im Besitz haben, Vorteile mit finanziellem Wert anbieten wie vergünstigte Mahlzeiten, Spa-Behandlungen, Unterhaltung im Zimmer oder reduzierte Zimmerpreise.

Gefahren eines STO

GEFAHREN EINES STO

Während es viele Vorteile bei einem Sto gibt, ist diese Art der Kapitalbeschaffung nicht für jeden geeignet. Zunächst einmal ist dies ein im Entstehen begriffener Markt. Da der erste STO erst vor weniger als zwei Jahren fertiggestellt wurden, haben wir noch keinen umfassenden Präzedenzfall, ob rechtlich oder anderweitig, auf den wir verweisen könnten. Zweitens, ohne den Nutzen von Zeit, werden immer noch Erkenntnisse darüber gewonnen, wie ein STO langfristig funktioniert. Drittens könnten die Regulierungsbehörden jederzeit einschätzen und den Markt mit Compliance-Regelungen beeinflussen. Wie es aussieht, kann die genauere Überprüfung von Sicherheitsmarken die Einhaltung der Vorschriften belastender machen.

Zusätzliche Vorteile von Security Tokens und STOs

Da Sicherheitstoken eine Regulierung für Projekte erfordern, die Mittel aufbringen wollen, wird dies hoffentlich die Legitimität der Projekte erhöhen, indem es die Möglichkeit für betrügerische Projekte, Geld zu sammeln, verringert. Die Anforderungen an die Beschaffung von Millionen von Euro an Investitionen sollten ein Filter erster Klasse sein, um zu verhindern, dass böswillige Akteure den Markt mit betrügerischen Ansprüchen überschwemmen. STOs haben das Potenzial, die aktuellen Sicherheitsmärkte wieder zu beleben. Die Börsen prüfen bereits die Blockchain-Technologie.

Fazit

Wir gehen davon aus, dass Security Token Offerings den Blockchain Markt 2019 dominieren werden. Sie erfordern eine oft verurteilte, aber vielleicht notwendige Regulierung, die den Anlegern Sicherheit bietet. Ein STO wird es einer neuen Reihe von Anlegern ermöglichen, in den Markt einzusteigen, und alten Anlegern durch regulierte Sicherheit Vertrauen geben.

Schließlich werden Blockchain-basierte Token den Investoren ein rechtliches Gewicht verleihen, von dem viele fälschlicherweise angenommen hatten, dass sie es bereits hatten. Sie bringen denjenigen, die in sie investieren, die Überprüfung der Projekte und Rechte. Sie wird die nächste Demokratisierung der Finanzierung in Gang setzen und denjenigen, die derzeit von der Teilnahme an diesen Möglichkeiten ausgeschlossen sind, ermöglichen.

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