Initial Exchange Offering:
Was ist ein IEO und wo liegen die Unterschiede zu einem ICO
Inhaltsverzeichnis
- 1 Initial Exchange Offering:
Was ist ein IEO und wo liegen die Unterschiede zu einem ICO
- 1.1 ERFOLGREICHE FINANZIERUNGSMÖGLICHKEITEN
- 1.2 Initial Exchange Offerings
- 1.3 IEO vs ICO! Was sind die Unterschiede?
- 1.4 Ist ein IEO nicht einfach nur alter Wein in einer neuen Flasche?
- 1.5 Warum sollte ich einen IEO dem ICO bevorzugen?
- 1.6 IEOs auf Exchange Plattformen
- 1.7 Bevorstehende und kürzlich abgewickelte IEOs
- 1.8 Vor- und Nachteile von IEOs
- 1.9 Wie kann man an einem IEO teilnehmen?
- 1.10 Werden Regulatoren den IEO mögen?
- 1.11 Kostenloses Beratungsgespräch
- 1.12 WEITERE ARTIKEL
ERFOLGREICHE FINANZIERUNGSMÖGLICHKEITEN
Der Initial Coin Offering (ICO) ist seit langer Zeit die Hauptform des Fundraising für Blockchain Projekte. Seit dem ersten ICO von Mastercoin im Jahre 2013 hat es hunderte solcher Projekte gegeben. In seinem Kern handelt es sich bei dem ICO um eine Form von Contributions die die Entwickler für ihr Projekt von interessierten Menschen erhalten. Sie finden in Ether oder einer anderen Kryptowährung statt. Außerdem wird ein neuer Token erstellt. Egal ob es einen Smart Contract gibt oder nicht: Der Gegenspieler, dem der Investor bei einem ICO gegenübersteht, ist der Entwickler selbst, mit seinem Team.
ICO |
IEO |
|
|---|---|---|
| Target | Exchange User | Alle |
| Gegenspieler | Exchange | Dev Team |
| Contribution | Exchange Account | Smart Contract |
| Administrator | Exchange | Niemand |
| Project Assessment | Durch den Exchange | Niemand |
| Voraussetzungen für launch | Ja | Nein |
| Vetting Buyers | KYC / AML | Keine / Third Party |
| Marketing | Exchange und Project | Nur durch das Projekt |
| Liquidität | Höher | Niedriger |
| Transparenz | Höher | Niedriger |
| Protection | Höher | Niedriger |
Initial Exchange Offerings
Für ein Initial Exchange Offering (IEO) ist ein einzelner oder ein Set von Exchanges Voraussetzung. Dieser dient als Gegenspieler, eine Rolle die sonst der Entwickler einnimmt. Die Entwickler minten die Tokens des Projektes und leiten sie an den Exchange weiter. Dieser verkauft dann die individuellen Tokens für Ether oder eine andere Kryptowährung an die Kontributoren. Wenn Entwickler und Exchange sich einig sind, ist es außerdem möglich, Bedingungen und Voraussetzungen vergleichbar mit denen in einem ICO festzulegen. Solche Bedingungen beinhalten etwa ein Cap für individuelle Investments, ein Token-Fixpreis, oder andere Bedingungen.
Aus der Sicht eines Investors, muss dieser bei einem IEO einen Account bei einem Exchange öffnen, an welches er sein Ether oder andere Kryptowährungen sendet. Dies ist das Gegenteil von einem ICO, wo die Investments direkt an das Entwicklerteam gesendet werden.
IEO vs ICO! Was sind die Unterschiede?
Wenn Sie mit dem Gedanken spielen, statt eines ICO ein IEO zu starten, dann haben Sie sich sicher bereits die Frage gestellt, welche Unterschiede es zwischen beiden gibt.
Hier finden Sie die wichtigsten Unterschiede zwischen IEO und einem ICO:
ICO |
IEO |
|
|---|---|---|
| Fundraising durch | Die Projekt- / Token-Website | Der Exchange |
| Crowdsale Gegenspieler | Die Projektentwickler | Der Exchange |
| Smart Contract Verwaltung | Durch das Startup selbst | Durch den Exchange |
| AML / KYC Prozeduren | Durch das Projekt / Startup | Durch den Exchange |
| Erforderliches Marketing Budget | Hoch. Das Projekt muss die gesamten Kosten tragen | Gering. Der Exchange hilft mit dem Marketing |
| Screening vor Projektstart erforderlich | Nein, sofern nicht gesetzlich vorgeschrieben. | Ja. Striktes Screening durch die Exchange Platform |
| Automatisches Token Listing nach Crowdsale | Nein. Das Startup muss mit Exchanges verhandeln | Ja. Das Listing erfolgt auf dem IEO Exchange. |
Ist ein IEO nicht einfach nur alter Wein in einer neuen Flasche?
Nein. Das größte Problem bei einem ICO ist dass das Offering nicht von Unabhängigen kontrolliert oder beobachtet wird. Das bedeutet, dass jeder ein ICO started kann, sofern er ein überzeugendes Whitepaper erstellen und Investoren zur Unterstützung gewinnen kann.
Ein IEO auf der anderen Seite nutzt ein sehr unterschiedliches wenn nicht gar ein komplett anderes Konzept. Obwohl beide Formen das Public Offering als Gemeinsamkeit haben, ist bei einem IEO das Netzwerk aus Partner-Exchanges der Administrator. Um ein IEO durchführen zu können, muss das Projekt die Voraussetzungen und Richtlinien des Exchange Partners erfüllen. Investoren sind also durch den Exchange geschützt.
Obwohl nun einige Menschen argumentieren können, dass der Exchange Partner einfach bei einem Scam mitwirkt und an den Einnahmen beteiligt wird, gilt dies als sehr unwahrscheinlich. Ein Exchange hat nicht selten eine Vielzahl an Kunden und sieht sich enormer Konkurrenz ausgesetzt. Er würde seinen Ruf und sein Vertrauen in der Branche nicht aufs Spiel setzen, um einen einmaligen, kurzfristigen – und im Verhältnis zu seinen anderen Einnahmen relativ geringen – Gewinn zu erzielen. Alle Exchanges die auf der Suche nach einem ehrlichen und beständigen Geschäft sind, werden solch ein unethisches Verhalten ablehnen.
Stattdessen riskiert der Exchange seinen guten Ruf und seine Glaubwürdigkeit bei allen seinen Kunden, wenn er einen IEO durchführt. Auch bei einem IEO hat das Team des Exchange schließlich keinen Einfluss auf das Projekt Team oder das Projekt selbst oder auf die Lieferung des Produktes, wie versprochen. Um das Vertrauen seiner Kunden nicht zu schädigen, muss der Exchange das Projekt gründlich und detailliert analysieren, bevor er sich dazu entscheidet ein IEO zu unterstützen. So wird ein zusätzlicher Schutz für die Investoren geboten.
Im Vergleich zu ICOs, ist das Risiko bei einem IEO sowohl für den Investor als auch für das Projektteam deutlich geringer.
Für den Kunden hat ein IEO gleich zwei Vorteile: Zum einen hilft ein Exchange dabei Projekte zu überwachen und auszuwählen. So werden Scams aussortiert und es gibt mehr Sicherheit. Zum anderen ist ein IEO erfolgversprechend. Anders als bei einem ICO gibt es bereits eine große User Basis. Außerdem bietet der Exchange bereits alle notwendigen Tools und Informationen zur Verwaltung und zum Trading der Coins sowie zugang zu einer Wallet, etc.
Aber auch für das Projektteam gibt es bei einem IEO Vorteile. Zum Beispiel muss sich das Team nicht um gesetzliche Bestimmungen wie KYC kümmern, da alle Investoren und User bereits durch die Exchange Plattform verifiziert wurden. Außerdem bietet ein Exchange von Anfang an eine große Userbase, hilft bei Promotions und beim Marketing, etc. Mit all den vielen Scams, Betrügereien und falschen Projekten im Umlauf ist ein IEO sicherlich das bessere Modell, auch wenn es für beide Seiten zu einem Mehraufwand kommt. Der zusätzliche Schutz ist die höheren Kosten und die Unterstützung durch einen Exchange normalerweise durchaus wert.
Warum sollte ich einen IEO dem ICO bevorzugen?
Allein aufgrund der Tatsache, dass bereits so viele erfolgreiche ICOs durchgeführt wurden, stellt sich oft die Frage warum man es mit seinem eigenen Projekt anders machen sollte. Ein IEO bietet jedoch gleich mehrere Vorteile. Darunter zum Beispiel:
IEOs auf Exchange Plattformen
IEOs konnten bislang noch nicht die Aufmerksamkeit der ICOs erzielen. Dennoch werden Sie bereits von vielen Exchanges unterstützt. Binance, der größte Krypto-Exchange beim täglichen Trading-Volumen, hat den Trend im Jahre 2017 mit einer eigenen IEO-Plattform eingeleitet. Den ersten IEO hat die auf Ethereum basierende dApp Gifto durchgeführt. Mit der Hilfe von Binance konnte das Team 3,4 Millionen US-Dollar durch das Fundraising erzielen. Vor dieser Initiative waren lediglich eine tolle Webseite und ein Ethereum-Token erforderlich.
Kürzlich wurde BitTorrent (BTT) auf Binance Launchpad gestartet, bevor das das Projekt auch auf dem Binance Exchange gelistet wurde.
Wie U.Today berichtet hat, hat Binance kürzlich auch das BitTorrent IEO unterstützt. Alle verfügbaren Tokens wurden innerhalb weniger Minuten verkauft. Der Erlös betrug 7,2 Millionen US-Dollar. Dies führte zu einigen Kontroversen und Spekulationen, da Binanance und Tron seit kurzem miteinander kooperieren. Einige Beispiele für weitere Projekte, die IEOs unterstützt haben sind:
Bevorstehende und kürzlich abgewickelte IEOs
Projekt |
Datum |
Hard Cap |
|---|---|---|
| Matic Network (Binance Launchpad) | 24/04/19 | 5 Millionen USD |
| Blockcloud (OKEx IEO) | 10/04/19 | Uncapped |
| MultiVAC (KuCoin Spotlight) | 09/04/19 | 3.6 Millionen USD |
| VeriBlock (Bittrex IEO) | 02/04/19 | 7 Millionen USD |
Vor- und Nachteile von IEOs
Im Folgenden stellen wir Ihnen die unterschiedlichen Vor- und Nachteile von IEO Projekten genauer vor.
Für das Team:
Der offensichtliche Vorteil von einem IEO ist der direkte und sofortige Zugang zu verifizierten Investoren, die bereit dazu sind, in Krypto zu investieren. Die Suche nach potenziellen Kunden erübrigt sich also. Hinzu kommt der Vorteil einer existieren und funktionierende Plattform – der Exchange. Laut einem unabhängigen Forschungsbericht müssen Betreiber von ICO Projekten zwischen einer und drei Millionen US-Dollar ausgeben, um ihren Token auf einem Exchange gelistet zu bekommen. Hinzu kommen weitere Kosten für Marketing, Advisors, etc. Obwohl auch Exchanges teils hohe Gebühren für ein IEO verlagen, so müssen Sie sich nicht um Marketing, Advisor, Listing, etc. kümmern sondern können sich direkt an die Entwicklung begeben.
Projekte sind einfacher
Token Issuer – insbesondere Startups – haben es einfacher, ein Projekt zu starten. Sie erhalten die komplette Infrastruktur und das Knowhow des Exchange Partners. Wo andere ICO Projekte Gebühren entrichten müssen um auf einem Exchange gelistet zu werden, ist dies bei einem IEO kein Problem. Das Team hilft sogar beim Marketing und beim Vertrieb der Tokens, da auch der Exchange natürlich mit dem Projekt verdienen möchte. Hinzu kommt eine etablierte und stabile Kundschaft.
Vertrauen
Ein weiterer großer Vorteil von IEOs im Vergleich zu klassischen Initial Coin Offerings ist Vertrauen. Der Sale findet auf einem etablierten und bekannten Exchange mit einem festen Kundenkreis statt. Die Plattform nutzt dabei ihren guten Ruf und ihren Namen. Anleger sind weitaus weniger skeptisch und bereitwilliger zu Investitionen bereit. Der Grund: Scams und Missbrauch von ICO Projekten oder Betrug mit den Einnahmen sind deutlich unwahrscheinlicher.
Ein gutes Beispiel ist der RAID IEO. Kürzlich hatte Bittrex bekanntgegeben, dass der Exchange den IEO mit RAID gecancelt hat. Als Grund für den Stop wenige Stunden vor dem Beginn des Crowdsales war eine aufgelöste Partnerschaft zwischen RAID und dem E-Gaming Analyse Unternehmen OP.GG.
Laut Bittrex war die Partnerschaft zwischen den beiden Unternehmen ein vitaler Bestandteil des Projekts. Als der Exchange darüber Kenntnis erlangte, dass die Partnerschaft zwischen OP.GG und RAID beendet wurde, hat er das Projekt gestoppt. Die Manager von Bittrex waren der Meinung, dass das Projekt nun nicht mehr im Interesse seiner Kunden war.
Sicherheit
Token Issuer müssen sich nicht um die Sicherheit von Ihrem Projekt und dem Sale kümmern, da der Exchange diese Aufgaben komplett übernimmt. Hinzu kommt das der gesetzlich vorgeschriebene KYC/AML Prozess zur Identifikation und Verifizierung der Kunden ebenfalls durch den Exchange Partner übernommen wird.
Listing
Auch das Listing der Tokens ist Teil des IEO Deals. Der Exchange garantiert und kümmert sich um das Listing und den Sale. Auch hier müssen Sie sich als Projektteam um nichts weiter kümmern. Vor allem für Startups können die Listing Kosten zudem sehr hoch und zu teuer sein. Exchanges bei einem IEO hingegen berechnen meist einen Share von 10% aus der Kampagne, vergleichbar mit anderen Fundraising-Seiten und Projekten.
Welche Vorteile hat der Exchange?
Bei einem IEO profitiert natürlich nicht nur das Projekt sondern auch der Exchange. Dabei ist es kein Geheimnis, dass aufgrund der Gebühren allein, das Exchange Business bereits sehr lukrativ ist. Aber auch hier müssen die Unternehmen mit einer steigenden Konkurrenz rechnen. Da kommen zusätzliche Vorteile aus einem IEO gelegen. Einige dieser Vorteile sind:
Die Nachteile von einem IEO
Nachdem wir nun über die wichtigsten Vorteile eines IEO gesprochen haben, ist es nur fair, dass wir uns auch die Nachteile anschauen. Auch diese gibt es nämlich bei einem Initial Exchange Offering durchaus.
Wie kann man an einem IEO teilnehmen?
Werden Regulatoren den IEO mögen?
Wie bereits erwähnt, waren ICOs oft aufgrund von scam und Betrug verpönt. Sie waren maßgeblich an dem schlechten Ruf der Krypto Szene beteiligt bzw. für diesen verantwortlich. ICOs sind zum Beispiel in China weiterhin verboten. Aber auch mit dem IEO ist die Beijing Internet Finance Industry Association offenbar nicht sonderlich glücklich. IEO, STO und alle ähnlichen Formen des Fundraising gelten in China als illegal.
Was die anderen globalen Regulatoren weltweit angeht, ist es noch zu früh um eine Aussage zu treffen. Es handelt sich bei dem IEO nach wie vor um eine sehr kleine Nische in der Krypto Szene. Die Tatsache, dass sich dahinter jedoch ein etablierter Exchange mit mehr Vertrauen und Sicherheit befindet, könnte ein Vorteil sein.
Kostenloses Beratungsgespräch
